Pillar 1: Financial Institutions in India

Pillar 1: Financial Institutions

Financial Institutions are the crucial intermediaries within the financial system, responsible for connecting savers with borrowers. They pool savings from the public and channel these funds towards productive investments, thereby driving economic activity. These institutions are classified based on two primary criteria: their ability to accept public deposits and the legal framework that governs their operations.நிதி நிறுவனங்கள் (Financial Institutions) என்பவை நிதி அமைப்பிற்குள் செயல்படும் முக்கியமான இடைத்தரகர்கள் (intermediaries) ஆகும், இவை சேமிப்பாளர்களையும் கடன் வாங்குபவர்களையும் இணைக்கும் பொறுப்பைக் கொண்டுள்ளன. இவை பொதுமக்களிடமிருந்து சேமிப்பைத் திரட்டி, அந்த நிதியை ஆக்கபூர்வமான முதலீடுகளை நோக்கி அனுப்புகின்றன, இதன் மூலம் பொருளாதார நடவடிக்கைகளை உந்துகின்றன. இந்த நிறுவனங்கள் இரண்டு முதன்மை அளவுகோல்களின் அடிப்படையில் வகைப்படுத்தப்படுகின்றன: பொதுமக்களிடமிருந்து வைப்புத்தொகையை (deposits) ஏற்கும் திறன் மற்றும் அவற்றின் செயல்பாடுகளை நிர்வகிக்கும் சட்ட ரீதியான கட்டமைப்பு.वित्तीय संस्थान (Financial Institutions) वित्तीय प्रणाली के भीतर महत्वपूर्ण मध्यस्थ (intermediaries) हैं, जो बचतकर्ताओं को उधारकर्ताओं से जोड़ने के लिए जिम्मेदार हैं। वे जनता से बचत को एकत्रित करते हैं और इन निधियों को उत्पादक निवेशों की ओर ले जाते हैं, जिससे आर्थिक गतिविधियों को बढ़ावा मिलता है। इन संस्थानों को दो प्राथमिक मानदंडों के आधार पर वर्गीकृत किया गया है: सार्वजनिक जमा (public deposits) स्वीकार करने की उनकी क्षमता और उनके संचालन को नियंत्रित करने वाला कानूनी ढांचा।

Understanding this classification is essential for banking aspirants as it clarifies the roles, regulations, and limitations of different players in the financial landscape, from large commercial banks to specialized development finance institutions.வங்கித் தேர்வர்களுக்கு (banking aspirants) இந்த வகைப்பாட்டைப் புரிந்துகொள்வது மிகவும் அவசியம், ஏனெனில் இது பெரிய வணிக வங்கிகள் (commercial banks) முதல் சிறப்பு மேம்பாட்டு நிதி நிறுவனங்கள் வரை, நிதித்துறையில் உள்ள பல்வேறு நிறுவனங்களின் பங்குகள், விதிமுறைகள் மற்றும் வரம்புகளைத் தெளிவுபடுத்துகிறது.बैंकिंग उम्मीदवारों (banking aspirants) के लिए इस वर्गीकरण को समझना आवश्यक है क्योंकि यह बड़े वाणिज्यिक बैंकों (commercial banks) से लेकर विशेष विकास वित्त संस्थानों तक, वित्तीय परिदृश्य में विभिन्न खिलाड़ियों की भूमिकाओं, नियमों और सीमाओं को स्पष्ट करता है।

Classification 1: By Deposit-Taking Ability (Depository vs. Non-Depository)

This classification is based on whether an institution’s core function involves accepting deposits from the general public.இந்த வகைப்பாடு ஒரு நிறுவனத்தின் முக்கிய செயல்பாடு பொதுமக்களிடமிருந்து வைப்புத்தொகையை (deposits) ஏற்பதா என்பதை அடிப்படையாகக் கொண்டது.यह वर्गीकरण इस बात पर आधारित है कि क्या किसी संस्थान के मुख्य कार्य में आम जनता से जमा (deposits) स्वीकार करना शामिल है।

• Depository Institutions (Banks): The primary function of these institutions is to accept deposits such as Savings, Current, and Fixed deposits. These deposits are the bank’s main liability, which they use to create assets by lending. A crucial feature is that their eligible deposits are insured by the Deposit Insurance and Credit Guarantee Corporation (DICGC) up to ₹5 lakh per depositor per bank.வைப்புசார் நிறுவனங்கள் (Depository Institutions - Banks): இந்த நிறுவனங்களின் முதன்மைச் செயல்பாடு சேமிப்பு (Savings), நடப்பு (Current) மற்றும் நிலையான வைப்புத்தொகைகள் (Fixed deposits) போன்றவற்றை ஏற்றுக்கொள்வதாகும். இந்த வைப்புத்தொகைகள் வங்கியின் முக்கிய பொறுப்பாகும் (liability), இதனைப் பயன்படுத்தி கடன் வழங்குவதன் மூலம் அவை சொத்துக்களை (assets) உருவாக்குகின்றன. ஒரு முக்கியமான அம்சம் என்னவென்றால், இவற்றின் தகுதியான வைப்புத்தொகைகள் வைப்புத் தொகை காப்பீடு மற்றும் கடன் உத்தரவாதக் கழகத்தால் (DICGC) ஒரு வங்கிக்கு ஒரு டெபாசி்தாரருக்கு ₹5 லட்சம் வரை காப்பீடு செய்யப்படுகின்றன.डिपॉजिटरी संस्थान (बैंक): इन संस्थानों का प्राथमिक कार्य बचत (Savings), चालू (Current) और सावधि जमा (Fixed deposits) जैसे जमा स्वीकार करना है। ये जमा बैंक की मुख्य देयता (liability) हैं, जिनका उपयोग वे ऋण देकर संपत्ति (assets) बनाने के लिए करते हैं। एक महत्वपूर्ण विशेषता यह है कि उनकी पात्र जमा राशि निक्षेप बीमा और प्रत्यय गारंटी निगम (DICGC) द्वारा प्रति बैंक प्रति जमाकर्ता ₹5 लाख तक बीमित है।

  • Examples: Commercial Banks, Regional Rural Banks, Cooperative Banks.எடுத்துக்காட்டுகள்: வணிக வங்கிகள் (Commercial Banks), மண்டல கிராமப்புற வங்கிகள் (Regional Rural Banks), கூட்டுறவு வங்கிகள் (Cooperative Banks).उदाहरण: वाणिज्यिक बैंक (Commercial Banks), क्षेत्रीय ग्रामीण बैंक (Regional Rural Banks), सहकारी बैंक (Cooperative Banks).

• Non-Depository Institutions: These entities cannot accept demand deposits from the public. They raise capital through other means, such as collecting insurance premiums, selling units of a fund, or issuing bonds. It is important to note that investments made in these institutions are not insured by the DICGC.வைப்புசார் அல்லாத நிறுவனங்கள் (Non-Depository Institutions): இந்த நிறுவனங்களால் பொதுமக்களிடமிருந்து கேட்பு வைப்புத்தொகைகளை (demand deposits) ஏற்க முடியாது. இவை காப்பீட்டு பிரீமியங்களை வசூலித்தல், நிதியின் (fund) யூனிட்களை விற்றல் அல்லது பத்திரங்களை (bonds) வெளியிடுதல் போன்ற பிற வழிகள் மூலம் மூலதனத்தைத் திரட்டுகின்றன. இந்த நிறுவனங்களில் செய்யப்படும் முதலீடுகளுக்கு DICGC-ஆல் காப்பீடு வழங்கப்படுவதில்லை என்பதைக் கவனத்தில் கொள்வது முக்கியம்.नॉन-डिपॉजिटरी संस्थान: ये संस्थाएं जनता से मांग जमा (demand deposits) स्वीकार नहीं कर सकती हैं। वे अन्य साधनों के माध्यम से पूंजी जुटाते हैं, जैसे बीमा प्रीमियम एकत्र करना, फंड की इकाइयां बेचना, या बॉन्ड जारी करना। यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि इन संस्थानों में किए गए निवेश DICGC द्वारा बीमित नहीं हैं।

  • Examples: Insurance Companies (LIC), Mutual Funds (HDFC MF), Non-Banking Financial Companies (NBFCs) like Bajaj Finance.எடுத்துக்காட்டுகள்: காப்பீட்டு நிறுவனங்கள் (Insurance Companies - LIC), பரஸ்பர நிதிகள் (Mutual Funds - HDFC MF), பஜாஜ் ஃபைனான்ஸ் போன்ற வங்கி சாரா நிதி நிறுவனங்கள் (NBFCs).उदाहरण: बीमा कंपनियां (Insurance Companies - LIC), म्यूचुअल फंड (Mutual Funds - HDFC MF), बजाज फाइनेंस जैसी गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनियां (NBFCs).

Classification 2: By Regulatory Framework (Banking vs. Non-Banking)

This classification depends on whether an entity is licensed under the specific banking laws of the country.இந்த வகைப்பாடு ஒரு நிறுவனம் நாட்டின் குறிப்பிட்ட வங்கிச் சட்டங்களின் கீழ் உரிமம் (licensed) பெற்றுள்ளதா என்பதைப் பொறுத்தது.यह वर्गीकरण इस बात पर निर्भर करता है कि क्या कोई संस्था देश के विशिष्ट बैंकिंग कानूनों के तहत लाइसेंस प्राप्त (licensed) है।

• Banking Institutions: These entities are licensed under the Banking Regulation Act, 1949. They are defined by two unique characteristics:வங்கி நிறுவனங்கள் (Banking Institutions): இந்த நிறுவனங்கள் வங்கி ஒழுங்குமுறைச் சட்டம், 1949 (Banking Regulation Act, 1949)-ன் கீழ் உரிமம் பெற்றவை. இவை இரண்டு தனித்துவமான பண்புகளால் வரையறுக்கப்படுகின்றன:बैंकिंग संस्थान (Banking Institutions): ये संस्थाएं बैंकिंग विनियमन अधिनियम, 1949 (Banking Regulation Act, 1949) के तहत लाइसेंस प्राप्त हैं। इन्हें दो अनूठी विशेषताओं द्वारा परिभाषित किया गया है:

  1. The ability to accept demand deposits, which are withdrawable by the depositor at any time.கேட்பு வைப்புத்தொகைகளை (demand deposits) ஏற்கும் திறன், இவை வைப்புத்தொகைதாரரால் எப்போது வேண்டுமானாலும் திரும்பப் பெறத்தக்கவை.मांग जमा (demand deposits) स्वीकार करने की क्षमता, जिसे जमाकर्ता द्वारा किसी भी समय निकाला जा सकता है।

  2. Being an integral part of the nation’s payment and settlement system, which includes the ability to issue self-drawable cheques.நாட்டின் பணம் செலுத்துதல் மற்றும் தீர்வு முறையின் (payment and settlement system) ஒருங்கிணைந்த பகுதியாக இருப்பது, இதில் சுயமாக வரையக்கூடிய காசோலைகளை (self-drawable cheques) வழங்கும் திறன் அடங்கும்.राष्ट्र की भुगतान और निपटान प्रणाली (payment and settlement system) का एक अभिन्न अंग होना, जिसमें स्वयं-आहरित चेक (self-drawable cheques) जारी करने की क्षमता शामिल है।

• Non-Banking Institutions: These are regulated financial entities that are not licensed as banks.வங்கி சாரா நிறுவனங்கள் (Non-Banking Institutions): இவை வங்கிகளாக உரிமம் பெறாத, ஆனால் ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட நிதி நிறுவனங்கள் ஆகும்.गैर-बैंकिंग संस्थान (Non-Banking Institutions): ये विनियमित वित्तीय संस्थाएं हैं जो बैंकों के रूप में लाइसेंस प्राप्त नहीं हैं।

  • Non-Banking Financial Companies (NBFCs): Regulated by the RBI, NBFCs perform bank-like functions such as lending and investing. However, they cannot accept demand deposits or issue cheques drawn on themselves.வங்கி சாரா நிதி நிறுவனங்கள் (NBFCs): ரிசர்வ் வங்கியால் (RBI) ஒழுங்குபடுத்தப்படும் NBFC-கள், கடன் வழங்குதல் மற்றும் முதலீடு செய்தல் போன்ற வங்கி போன்ற செயல்பாடுகளைச் செய்கின்றன. இருப்பினும், அவற்றால் கேட்பு வைப்புத்தொகைகளை (demand deposits) ஏற்கவோ அல்லது தங்களின் மீது வரையப்பட்ட காசோலைகளை (cheques) வழங்கவோ முடியாது.गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनियां (NBFCs): RBI द्वारा विनियमित, NBFCs बैंक जैसे कार्य करते हैं जैसे उधार देना और निवेश करना। हालाँकि, वे मांग जमा (demand deposits) स्वीकार नहीं कर सकते हैं या खुद पर आहरित चेक (cheques) जारी नहीं कर सकते हैं।

  • All India Financial Institutions (AIFIs): These are apex-level development banks established to provide long-term finance to specific sectors of the economy. They achieve this by refinancing banks and NBFCs rather than dealing directly with the public. There are five AIFIs in India:அகில இந்திய நிதி நிறுவனங்கள் (AIFIs): இவை பொருளாதாரத்தின் குறிப்பிட்ட துறைகளுக்கு நீண்டகால நிதியை வழங்குவதற்காக நிறுவப்பட்ட உச்சி நிலை (apex-level) மேம்பாட்டு வங்கிகள் ஆகும். இவை பொதுமக்களுடன் நேரடியாகப் பழகுவதற்குப் பதிலாக, வங்கிகள் மற்றும் NBFC-களுக்கு மறுநிதியளிப்பு (refinancing) செய்வதன் மூலம் இதைச் சாதிக்கின்றன. இந்தியாவில் ஐந்து AIFI-கள் உள்ளன:अखिल भारतीय वित्तीय संस्थान (AIFIs): ये अर्थव्यवस्था के विशिष्ट क्षेत्रों को दीर्घकालिक वित्त प्रदान करने के लिए स्थापित शीर्ष स्तर (apex-level) के विकास बैंक हैं। वे जनता के साथ सीधे व्यवहार करने के बजाय बैंकों और NBFCs को पुनर्वित्त (refinancing) करके इसे प्राप्त करते हैं। भारत में पांच AIFIs हैं:

    1. NABARD (National Bank for Agriculture and Rural Development)NABARD (விவசாயம் மற்றும் ஊரக மேம்பாட்டுக்கான தேசிய வங்கி)NABARD (राष्ट्रीय कृषि और ग्रामीण विकास बैंक)

    2. SIDBI (Small Industries Development Bank of India)SIDBI (இந்திய சிறு தொழில் மேம்பாட்டு வங்கி)SIDBI (भारतीय लघु उद्योग विकास बैंक)

    3. NHB (National Housing Bank)NHB (தேசிய வீட்டவசதி வங்கி)NHB (राष्ट्रीय आवास बैंक)

    4. EXIM Bank (Export-Import Bank of India)EXIM Bank (இந்திய ஏற்றுமதி-இறக்குமதி வங்கி)EXIM Bank (भारतीय निर्यात-आयात बैंक)

    5. NaBFID (National Bank for Financing Infrastructure and Development) - The newest AIFI.NaBFID (உள்கட்டமைப்பு மற்றும் மேம்பாட்டிற்கான நிதியுதவிக்கான தேசிய வங்கி) - புதியதாக உருவாக்கப்பட்ட AIFI.NaBFID (नेशनल बैंक फॉर फाइनेंसिंग इंफ्रास्ट्रक्चर एंड डेवलपमेंट) - सबसे नया AIFI।

  • Other Regulated Entities: This category includes institutions governed by other regulators, such as Insurance Companies (regulated by IRDAI), Mutual Funds (SEBI), and Pension Funds (PFRDA).பிற ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட நிறுவனங்கள்: இந்த வகையின்கீழ் பிற கட்டுப்பாட்டாளர்களால் நிர்வகிக்கப்படும் நிறுவனங்கள் அடங்கும், உதாரணமாக காப்பீட்டு நிறுவனங்கள் (IRDAI-ஆல் ஒழுங்குபடுத்தப்படுபவை), பரஸ்பர நிதிகள் (SEBI), மற்றும் ஓய்வூதிய நிதிகள் (PFRDA).अन्य विनियमित संस्थाएं: इस श्रेणी में अन्य नियामकों द्वारा शासित संस्थान शामिल हैं, जैसे बीमा कंपनियां (IRDAI द्वारा विनियमित), म्यूचुअल फंड (SEBI), और पेंशन फंड (PFRDA)।

Key Takeaways

• Financial institutions act as intermediaries, channeling funds from savers to borrowers.நிதி நிறுவனங்கள் இடைத்தரகர்களாக (intermediaries) செயல்பட்டு, சேமிப்பாளர்களிடமிருந்து நிதியை கடன் வாங்குபவர்களுக்கு மடைமாற்றுகின்றன.वित्तीय संस्थान मध्यस्थों (intermediaries) के रूप में कार्य करते हैं, जो बचतकर्ताओं से उधारकर्ताओं तक धन पहुँचाते हैं।

• The primary classification is based on their ability to accept deposits (Depository vs. Non-Depository) and their regulatory status (Banking vs. Non-Banking).முதன்மை வகைப்பாடு என்பது வைப்புத்தொகையை ஏற்கும் திறன் (வைப்புசார் vs வைப்புசார் அல்லாதவை) மற்றும் அவற்றின் ஒழுங்குமுறை நிலை (வங்கி vs வங்கி சாரா) ஆகியவற்றை அடிப்படையாகக் கொண்டது.प्राथमिक वर्गीकरण जमा स्वीकार करने की उनकी क्षमता (डिपॉजिटरी बनाम नॉन-डिपॉजिटरी) और उनकी विनियामक स्थिति (बैंकिंग बनाम गैर-बैंकिंग) पर आधारित है।

• A key difference is that deposits in banks are insured by the DICGC, while investments in non-depository institutions are not.ஒரு முக்கிய வேறுபாடு என்னவென்றால், வங்கிகளில் உள்ள வைப்புத்தொகைகள் DICGC-ஆல் காப்பீடு செய்யப்படுகின்றன, அதே சமயம் வைப்புசார் அல்லாத நிறுவனங்களில் செய்யப்படும் முதலீடுகளுக்கு காப்பீடு இல்லை.एक महत्वपूर्ण अंतर यह है कि बैंकों में जमा राशि DICGC द्वारा बीमित होती है, जबकि गैर-डिपॉजिटरी संस्थानों में निवेश बीमित नहीं होते हैं।

• All India Financial Institutions (AIFIs) are specialized development banks that support specific economic sectors like agriculture, MSMEs, and infrastructure.அகில இந்திய நிதி நிறுவனங்கள் (AIFIs) என்பவை விவசாயம், MSME-கள் மற்றும் உள்கட்டமைப்பு போன்ற குறிப்பிட்ட பொருளாதாரத் துறைகளை ஆதரிக்கும் சிறப்பு மேம்பாட்டு வங்கிகள் ஆகும்.अखिल भारतीय वित्तीय संस्थान (AIFIs) विशेष विकास बैंक हैं जो कृषि, MSMEs और बुनियादी ढांचे जैसे विशिष्ट आर्थिक क्षेत्रों का समर्थन करते हैं।

• The next pillar to understand is the Financial Markets, where financial instruments are traded.அடுத்து புரிந்து கொள்ள வேண்டிய தூண் நிதிச் சந்தைகள் (Financial Markets) ஆகும், இங்குதான் நிதி கருவிகள் வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன.समझने के लिए अगला स्तंभ वित्तीय बाजार (Financial Markets) है, जहां वित्तीय साधनों का कारोबार होता है।